一、單項(xiàng)選擇題
1、由5年期收益率為每年6%的企業(yè)債券和5年期溢價(jià)為每年100個(gè)基點(diǎn)的CDS多頭頭寸所組成的投資組合。投資組合(近似)為每年支付( )的無風(fēng)險(xiǎn)工具。(正確答案：B,答題答案：)
A、0.04 B、0.05 C、0.06 D、0.07
2、下列關(guān)于信用衍生工具的論述中，正確的有( )。(正確答案：C,答題答案：)
A、用于轉(zhuǎn)移或防范信用風(fēng)險(xiǎn) B、OTC交易的信用衍生工具名義金額已經(jīng)超過交易所交易的傳統(tǒng)衍生產(chǎn)品 C、信用衍生工具是20世紀(jì)90年代以來發(fā)展最為迅速的一類衍生產(chǎn)品 D、用于管理氣溫變化風(fēng)險(xiǎn)的天氣期貨是信用衍生工具的一種
3、債務(wù)抵押債券與一般ABS不同的是，其抵押資產(chǎn)為( )。(正確答案：A,答題答案：)
A、債券 B、股票 C、期權(quán) D、期貨
4、由5年期收益率為每年6%的企業(yè)債券和5年期溢價(jià)為每年100個(gè)基點(diǎn)的CDS多頭頭寸所組成的投資組合。逆向求解就可以得到隱含違約概率為每年( )。(正確答案：D,答題答案：)
A、0.017 B、0.018 C、0.015 D、0.016
5、20世紀(jì)90年代初,為了有效的管理信用風(fēng)險(xiǎn)，( )應(yīng)運(yùn)而生。(正確答案：D,答題答案：)
A、期權(quán) B、期貨 C、大額可轉(zhuǎn)讓存單 D、信用衍生產(chǎn)品
6、信用衍生產(chǎn)品中有針對系統(tǒng)違約風(fēng)險(xiǎn)的違約指數(shù)期貨，最早的違約指數(shù)期貨是( )。(正確答案：B,答題答案：)
A、月度破產(chǎn)指數(shù)期貨 B、季度破產(chǎn)指數(shù)期貨 C、半年破產(chǎn)指數(shù)期貨 D、年度破產(chǎn)指數(shù)期貨
7、信用關(guān)聯(lián)票據(jù)是由普通的( )和信用違約互換相結(jié)合的信用衍生品產(chǎn)品。(正確答案：D,答題答案：)
A、公司票據(jù) B、股票 C、期權(quán) D、固定收益?zhèn)?/p>
8、下面不是CDS的優(yōu)勢的是( )。(正確答案：A,答題答案：)
A、流動性強(qiáng) B、允許信用風(fēng)險(xiǎn)象市場風(fēng)險(xiǎn)那樣進(jìn)行交易 C、能將信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到第三方 D、能分散信用風(fēng)險(xiǎn)
二、多項(xiàng)選擇題
1、信用風(fēng)險(xiǎn)的要素有( )。(正確答案：ABC,答題答案：)
A、未償付風(fēng)險(xiǎn) B、信用利差風(fēng)險(xiǎn) C、信用級別下降風(fēng)險(xiǎn) D、利率風(fēng)險(xiǎn)
2、下列證券屬于信用衍生產(chǎn)品的是( )。(正確答案：ABC,答題答案：)
A、總收益互換 B、信用違約互換 C、信用期權(quán) D、信用貸款
3、資產(chǎn)擔(dān)保債權(quán)(ABS)中，信用風(fēng)險(xiǎn)常常被分配到不同的份額中，通常這些份額有哪些( )。(正確答案：ABD,答題答案：)
A、股權(quán)份額 B、債權(quán)份額 C、中間份額 D、高級份額
4、信用事件的類型有( )。(正確答案：ABD,答題答案：)
A、破產(chǎn)或其他原因債務(wù)人無力或不愿按期償還債務(wù) B、因財(cái)務(wù)重組或債務(wù)重組等原因，債務(wù)人信用評級下降 C、企業(yè)合并 D、信用價(jià)差的變動
5、信用風(fēng)險(xiǎn)管理的方法有( )。(正確答案：BCD,答題答案：)
A、部分風(fēng)險(xiǎn)管理 B、信用風(fēng)險(xiǎn)模型管理 C、全面風(fēng)險(xiǎn)管理 D、通過信用衍生品管理
6、雖然信用衍生產(chǎn)品降低了信用風(fēng)險(xiǎn)，但同時(shí)也給其使用者帶來了新的風(fēng)險(xiǎn)，信用衍生產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)有 ( )。(正確答案：ABCD,答題答案：)
A、操作風(fēng)險(xiǎn) B、交易對手違約風(fēng)險(xiǎn) C、流動性風(fēng)險(xiǎn) D、法律風(fēng)險(xiǎn)
7、信用違約互換的作用有( )。(正確答案：AB,答題答案：)
A、降低信用風(fēng)險(xiǎn) B、分散信用風(fēng)險(xiǎn) C、完全消除信用風(fēng)險(xiǎn) D、消除信用事件
三、判斷題
1、大多數(shù)信用衍生產(chǎn)品是場內(nèi)交易，流動性風(fēng)險(xiǎn)較低。(正確答案：B,答題答案：)
A、是 B、否
2、信用衍生產(chǎn)品其最大的特點(diǎn)是，將信用風(fēng)險(xiǎn)從其他風(fēng)險(xiǎn)中分離出來，進(jìn)行交易。(正確答案：A,答題答案：)
A、是 B、否
3、籃筐式CDS與普通CDS相似，唯一不同的是籃筐式CDS需要指定多個(gè)參考實(shí)體。 (正確答案：A,答題答案：)
A、是 B、否
4、可以使用一個(gè)CDS溢差隱含的違約概率來對另外一個(gè)CDS進(jìn)行定價(jià)。 (正確答案：B,答題答案：)
A、是 B、否
5、借款人的銀行貸款違約時(shí)，銀行承受損失。并且商業(yè)銀行承擔(dān)的信用風(fēng)險(xiǎn)較高。(正確答案：A,答題答案：)
A、是 B、否
6、信用衍生產(chǎn)品為一些投資者提供了進(jìn)入新興市場和貸款市場的便捷渠道。(正確答案：A,答題答案：)
A、是 B、否
7、在合成CDO中，絕大多數(shù)中層份額首先承擔(dān)損失支付。剩下的損失由高級份額承擔(dān)，以此類推。 (正確答案：B,答題答案：)
A、是 B、否
8、總收益互換的出售方是風(fēng)險(xiǎn)的購買方，購買方是風(fēng)險(xiǎn)的出售方。(正確答案：B,答題答案：)
A、是 B、否
9、信用期權(quán)也屬于信用衍生產(chǎn)品，因?yàn)樗幕A(chǔ)資產(chǎn)是信用敏感型產(chǎn)品。(正確答案：A,答題答案：)
A、是 B、否
10、兩點(diǎn)信用違約互換的收益是不確定的現(xiàn)金流。(正確答案：B,答題答案：)
A、是 B、否
11、總收益互換是將資產(chǎn)組合的總收益與LIBOR加上一個(gè)利差進(jìn)行交換的協(xié)議。(正確答案：A,答題答案：)
A、是 B、否