2010年1月自學考試金融市場學試題
課程代碼：00077
一、單項選擇題(本大題共20小題，每小題1分，共20分)
在每小題列出的四個備選項中只有一個是符合題目要求的，請將其代碼填寫在題后的括號內。錯選、多選或未選均無分。
1.屬于經濟周期預測先行指標的是( )
A.工業產值 B.消費物價指數
C.消費者信心指數 D.失
業的平均期限
2.現貨交易不包括( )
A.現金交易 B.保證金交易
C.固定方式交易 D.利率互換
3.下列選項中，既可以作為交易所市場的回購抵押品，也可以作為銀行間市場的回購抵押品的是( )
A.國債 B.政策性金融債
C.央行票據 D.企業債
4.發行者只對特定的股票發行對象發行股票的方式稱為( )
A.公募發行 B.私募發行
C.直接發行 D.間接發行
5.影響股票供求關系的市場因素是( )
A.投資者動向 B.金融形勢
C.勞資糾紛 D.財政狀況
6.市場價格若沒有達到客戶所要求的特定價位，則不能成交的訂單是( )
A.到價單 B.市場單
C.限價單 D.收盤單
7.期貨交易中，市場風險的防范機制是( )
A.保證金制度 B.無負債結算制度
C.價格限額 D.實物交割
8.從投資運作的特點出發，可將證券投資基金劃分為( )
A.對沖基金與套匯基金 B.私募基金與公募基金
C.在岸基金與離岸基金 D.股票基金與債券基金
9.國債柜臺交易的交割方式為( )
A.T+0 B.T+1
C.T+2 D.T+3
10.一張15年期，年利率為7.2％，市場買賣價格為800元，票面價值為1000元的債券，其即期收益率為( )
A.7.2％ B.8％
C.8.5％ D.9％
11.為謀取現貨與期貨之間價差變動收益而參與期貨市場的交易者是( )
A.基差交易者 B.價差交易者
C.頭寸交易者 D.日交易者
12.從總量上看，證券交易是一場零和游戲，不會形成價值的增加。這體現了證券投資的
( )
A.交易的兩面性原理 B.風險收益均衡原理
C.搭便車原理 D.信息傳遞原理
13.基金募集期限屆滿，封閉式基金募集的基金份額總額應達到核準規模的( )
A.50％以上 B.75％以上
C.70％以上 D.80％以上
14.按成交后收付時間的不同，可將匯率劃分為( )
A.基礎匯率與套算匯率 B.即期匯率與遠期匯率
C.買入匯率與賣出匯率 D.名義匯率與實際匯率
15.用于表示單個資產對整個市場組合風險的影響的是( )
A.M2測度 B.β系數
C.詹森指數 D.特雷諾指數
16.基金持有人與基金管理人和托管人之間的法律契約是( )
A.基金合同 B.招募說明書
C.托管協議 D.申請報告
17.下列選項中，屬于外幣支付憑證的是( )
A.現金 B.鑄幣
C.票據 D.政府債券
18.反映企業對債務融資的依賴程度的財務比率是( )
A.資產收益率 B.存貨周轉率
C.股利收益率 D.利息保障倍數
19.DEA代表( )
A.正負差 B.異同平均數
C.未成熟隨機值 D.威廉指標
20.歷史最悠久的國際金融中心是( )
A.倫敦金融中心 B.紐約金融中心
C.巴林金融中心 D.東京金融中心
二、多項選擇題(本大題共5小題，每小題2分，共10分)
在每小題列出的五個備選項中至少有兩個是符合題目要求的，請將其代碼填寫在題后的括號內。錯選、多選、少選或未選均無分。
21.債券場外交易的交易方式是( )
A.現貨交易 B.期貨交易
C.期權交易 D.自營買賣
E.代理買賣
22.開放式基金的基本交易種類是( )
A.回購 B.申購
C.轉換 D.贖回
E.變更
23.對利息率的形成起關鍵作用的因素包括( )
A.通貨膨脹風險 B.違約風險
C.流動性風險 D.期限風險
E.基差波動風險
24.構成金融市場最基本的兩個因素是( )
A.價格 B.信息中介
C.參與者 D.交易中介
E.交易對象
25.技術分析的假設條件包括( )
A.市場弱式有效 B.交易零成本
C.交易行為包含一切信息 D.價格沿趨勢移動
E.歷史會重演
三、名詞解釋題(本大題共4小題，每小題3分，共12分)
26.票據
27.基金證券
28．遠期外匯交易
29．同業拆借市場
四、簡答題（本大題共5小題，每小題6分，共30分）
30．簡述股票流通市場的主要功能。
31．簡述基金投資策略的主要體現。
32．簡述離岸金融市場的作用。
33．簡述行業競爭結構分析的內容。
34．簡述債券回購協議交易的定義及其本質。
五、論述題（本大題共2小題，每小題14分，共28分）
35．試述貨幣市場對機構投資人的意義。
36．試述金融期貨交易與金融期權交易的差異。
2010年1月自學考試金融市場學試題答案
一單選題
1C2D3A4B5A6C7C8A9B10D11A12A13D14B15B16A17C18D19B20A
二多選題
21DE 22BD23ABCD 24CE 25CDE
三名詞解釋
26票據：出票人自己活委托付款人，在見票時或在指定日期，向收款人或持票人無條件支付一定金額貨幣，并可以轉讓的有價證券
27基金證券：是指投資基金發起人向社會公眾公開發行，證明持有人按其所持份額享有資產所有權、資產收益權和剩余財產分配權的有價證券
28遠期外匯交易：是指買賣雙方成交后不立即交割，而是約定在未來的某一時間，按約定的幣種、匯價‘數量和金額進行交割的一種外匯買賣活動
29同業拆借市場：是金融機構為解決短期資金余缺而相互進行資金融通調劑的場所，是貨幣市場最重要的組成部分
四簡答題
30 1.增加了投資人手中金融資產的流動性
2.為股票的發行準備了條件，把短期投資者的資金變成了公司的長期固定資本
3.對優化社會投資結構起到推動作用
31 1.保持何種證券組合
2.證券分散化程度
3.基金充分投資程度
4.基金的投資目標取向
5.基金派息情況
32 1.離岸金融市場為各經濟主體提供了一個充分利用閑置資本和籌集經濟發展所需資金的有效場所
2.離岸金融市場的運作提高了資金的使用效率
3離岸金融市場的發展，有利于提高金融業和金融市場的效率，推動金融創新活動的展
開，從而使金融更好的為經濟發展服務
33 1.進入威脅；2現有企業的競爭3替代產品廠商的壓力4客戶的談判能力
5供應商的談判能力
34債券回購協議交易是指債券買賣雙方按照預先簽訂的協議，約定在賣出一筆債券后一段時期再以特定價格買回這筆債券，并按商定的利率付息。這種有條件的債券交易形式實質上是一種短期的資金借貸
五論述題
35 貨幣市場的機構參與者包括中央銀行、商業銀行、非銀行金融機構、政府及企業。中央銀行在貨幣市場進行公開市場業務，實現貨幣政策目標
商業銀行參與貨幣市場，調劑資金頭寸，實現短期資金融通；也可獲得價差收入和利息收入
非銀行金融機構通過參與貨幣市場，可以獲取該市場上安全的投資品種；實現合理的投資組合；取得投資利潤；獲取短期融資機會
政府通過貨幣市場活動籌集短期資金，解決財政收支過程中的短期資金不足的困難
企業參與貨幣市場交易，從而調整流動性資產的比重，獲取短期投資收益
36 1.交易場所不同：有的期權合約在交易所內交易，有的在場外交易；期貨交易都在交易所內交易
2.交易雙方關系不同：期權合約賦予買方權利，期權賣方沒有任何權利，隨時準備履行相應的義務；期貨交易雙方具有平等的權利和義務
3.風險分擔不同:期權交易買方虧損的風險有限，盈利無限，賣方虧損風險無限，盈利有限；期貨交易雙方的盈虧風險都是無限的
4．保證金不同：期權買方不必繳納保證金，期權賣方需要繳納保證金，但不必每日計算盈虧，到期前無現金流動；期貨交易雙方都需要繳納保證金，且每日計算盈虧
5.價格波動不同：期權交易價格波動無最高幅度限制；期貨交易所對各類期貨合約都規定了每日價格波動的最高幅度