2008年1月自學(xué)考試全國統(tǒng)一命題考試
金融市場(chǎng)學(xué) 試卷
課程代碼 00077
一、單項(xiàng)選擇題（本大題共20小題，每小題1分，共20分）
在每小題列出的四個(gè)備選項(xiàng)中只有一個(gè)是符合題目要求的，請(qǐng)將其代碼填寫在題后的括號(hào)內(nèi)。錯(cuò)選、多選或未選均無分。
1．按組織形式不同投資基金可分為（ ?。?/span>
A．契約型和公司型 B．封閉型和開放型
C．成長(zhǎng)型和收入型 D．股票型和平衡型
2．DIF是（ ?。?/span>
A．異同平均數(shù) B．平滑異同平均數(shù)
C．正負(fù)差 D．移動(dòng)平均數(shù)
3．以下機(jī)構(gòu)中對(duì)金融資產(chǎn)管理公司進(jìn)行監(jiān)管的是（ ）
A．中國人民銀行 B．中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)
C．中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì) D．中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)
4．市場(chǎng)上金融工具價(jià)格下降可能帶來的風(fēng)險(xiǎn)稱為（ ?。?/span>
A．收益性風(fēng)險(xiǎn) B．市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
C．流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) D．信用風(fēng)險(xiǎn)
5．正處于飛速發(fā)展時(shí)期公司所發(fā)行的股票常被稱為（ ?。?/span>
A．藍(lán)籌股票 B．成長(zhǎng)性股票
C．周期性股票 D．防守性股票
6．賣出者只能被動(dòng)履行義務(wù)的是（ ?。?/span>
A．金融期貨 B．金融期權(quán)
C．金融遠(yuǎn)期 D．金融互換
7．假定某票據(jù)面額10000元，30天后到期，貼現(xiàn)率6%，貼現(xiàn)行現(xiàn)在應(yīng)付給持票人（ ?。?/span>
A．9500元 B．9600元
C．9750元 D．9950元
8．下列不屬于債券二級(jí)市場(chǎng)上主要交易方式的是（ ?。?/span>
A．現(xiàn)代交易 B．期貨交易
C．掉期交易 `D．回購協(xié)議
9．根據(jù)價(jià)值投資理念，股票價(jià)格主要取決于股票的（ ）
A．發(fā)行價(jià)格 B．流通價(jià)格
C．貼現(xiàn)率 D．內(nèi)在價(jià)值
10．全額包銷經(jīng)銷商獲得的是（ ）
A．手續(xù)費(fèi) B．傭金加部分價(jià)差收入
C．全部?jī)r(jià)差 D．傭金
11．融資活動(dòng)可以實(shí)現(xiàn)資金的轉(zhuǎn)換，以下錯(cuò)誤的是（ ?。?/span>
A．實(shí)現(xiàn)不同幣種的相互轉(zhuǎn)換 B．長(zhǎng)短期資金的相互轉(zhuǎn)換
C．大額資金和小額資金的相互轉(zhuǎn)換 D．不同區(qū)域間資金的相互轉(zhuǎn)換
12．下面各個(gè)交易所中于1982年首次推出股票指數(shù)期貨的是（ ）
A．美國堪薩斯期貨交易所 B．日本東京期貨交易所
C．香港期貨交易所 D．美國芝加哥期貨交易所
13．發(fā)行大額定期存單的是（ ?。?/span>
A．中央銀行 B．財(cái)政部
C．保險(xiǎn)公司 D．商業(yè)銀行
14．交易雙方按照合同規(guī)定，在合同有效期內(nèi)，按照約定的支付率交換一系列現(xiàn)金流的合約叫做（ ）
A．金融期權(quán) B．金融互換
C．遠(yuǎn)期合約 D．金融期貨
15．理論上，一國的本幣看漲時(shí)，則該國的股價(jià)會(huì)（ ）
A．下跌 B．上漲
C．持平 D．不受影響
16．間接標(biāo)價(jià)法下，匯率上升表明本幣（ ?。?/span>
A．升值 B．貶值
C．幣值不變 D．幣值無法判斷
17．即期外匯交易方式中，外匯銀行開立由國外分行或代理行付款的匯票，交給購買外匯的客戶，由其自帶或寄給國外收款人辦理結(jié)算的方式稱為（ ）
A．電匯 B．信匯
C．票匯 D．托收
18．下列不屬于中央銀行實(shí)行貨幣政策的常用工具的是（ ）
A．國債 B．再貼現(xiàn)率
C．法定存款準(zhǔn)備金率 D．公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)
19．當(dāng)利息收入無法抵補(bǔ)通貨膨脹所造成的紙幣貶值損失時(shí)，黃金價(jià)格會(huì)（ ?。?/span>
A．下降 B．上升
C．不變 D．不一定
20．其他條件不變，如果預(yù)期未來現(xiàn)金流越大，證券價(jià)值（ ）
A．越小 B．越大
C．不變 D．無法判斷
二、多項(xiàng)選擇題（本大題共5小題，每小題2分，共10分）
在每小題列出的五個(gè)備選項(xiàng)中至少有兩個(gè)是符合題目要求的，請(qǐng)將其代碼填寫在題后的括號(hào)內(nèi)。錯(cuò)選、多選、少選或未選均無分。
21．下面各項(xiàng)屬于直接融資優(yōu)點(diǎn)的是（ ）
A．籌資成本低
B．投資者收益較高
C．資金提供者風(fēng)險(xiǎn)小
D．資金供需雙方聯(lián)系緊密，有利于資金的快速合理配置和使用
E．直接融資受到的限制少
22．反映企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值的比率包括（ ?。?/span>
A．市盈率 B．存貨周轉(zhuǎn)率
C．銷售利潤率 D．負(fù)債比率
E．股利收益率
23．股票指數(shù)期貨交易的主要特點(diǎn)包括（ ）
A．交易對(duì)象是股票價(jià)格指數(shù)而非實(shí)物股票
B．不利條件下買方可以不執(zhí)行，損失只限于期權(quán)費(fèi)
C．交割采用現(xiàn)金而不是股票
D．可以進(jìn)行套期保值
E．交易的指數(shù)單一化，必須以標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)為標(biāo)的
24．債券二級(jí)市場(chǎng)上的主要交易形式有（ ）
A．現(xiàn)貨交易 B．期貨交易
C．期權(quán)交易 D．掉期交易
E．回購協(xié)議交易
25．金融遠(yuǎn)期的缺陷包括（ ?。?/span>
A．市場(chǎng)效率低 B．流動(dòng)性差
C．違約風(fēng)險(xiǎn)大 D．費(fèi)用高
E．獲利有上限
三、名詞解釋題（本大題共4小題，每小題3分，共12分）
26.貝塔系數(shù)
27.看跌期權(quán)
28.間接標(biāo)價(jià)法
29.離岸金融
四、簡(jiǎn)答題（本大題共5小題，每小題6分，共30分）
30.試比較開放型基金與封閉型基金的區(qū)別。
31.簡(jiǎn)述什么是回購協(xié)議。
32.簡(jiǎn)要比較股票看漲期權(quán)和認(rèn)股權(quán)證的異同。
33.簡(jiǎn)述已成立的股份公司增資的主要目的。
34.簡(jiǎn)述對(duì)證券市場(chǎng)監(jiān)管的意義。
五、論述題（本大題共2小題，每小題14分，共28分）
35.試論基本分析與技術(shù)分析的含義及區(qū)別。
36.試論金融市場(chǎng)的作用。
2008年1月自學(xué)考試金融市場(chǎng)學(xué)全國統(tǒng)一命題考試答案
一單選題
1A2C3C4B5B6B7D8C9D10C11A12A13D14B15B16A17C18A19B20B
二多選題
21ABD 22AE 23ACD 24ABE 25ABC
三名詞解釋
26貝塔系數(shù)：?jiǎn)蝹€(gè)資產(chǎn)對(duì)整個(gè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的影響。用市場(chǎng)組合中資產(chǎn)i與市場(chǎng)組合M收益的協(xié)方差同市場(chǎng)組合方差的比值表示
27看碟期權(quán)：指投資者買入期權(quán)后等待標(biāo)的物價(jià)格下跌后執(zhí)行期權(quán)以獲得收益的期權(quán)合約。
28間接標(biāo)價(jià)法：以一定單位的本國貨幣為標(biāo)準(zhǔn)，用折合多少外國貨幣來表示匯率的標(biāo)價(jià)法，又稱“應(yīng)收標(biāo)價(jià)法”
29離岸金融：又稱“境外金融”，是指在高度自由化和國際化的金融管理體制和優(yōu)惠的稅收制度下，以自由兌換的貨幣為工具，由非居民參與進(jìn)行的融資業(yè)務(wù)
四簡(jiǎn)答題
30 1.變現(xiàn)能力、風(fēng)險(xiǎn)程度及獲利程度不同
2.交易方式不同
3.交易價(jià)格的決定方式不同
31 1.回購協(xié)議指證券持有人在出售證券時(shí)與買方約定：雙方在將來的某一日期由賣方一約定的價(jià)格，從買方手中購回相等數(shù)量的同品種證券
2.分為正回購與逆回購兩種
3.實(shí)質(zhì)是一種雙方以特定的證券為權(quán)利質(zhì)押的一種短期資金融通業(yè)務(wù)
32 1.兩者均是權(quán)利的象征，持有者可以履行這種權(quán)利，也可以放棄這種權(quán)利
2.股票看漲期權(quán)是由獨(dú)立的期權(quán)賣者開出的，認(rèn)股權(quán)證是由發(fā)行債務(wù)工具和股票的公司開出的。
3.認(rèn)股權(quán)證通常是由發(fā)行公司為改善其債務(wù)工具的條件而發(fā)行的，獲得者無須繳納額外的費(fèi)用，而股票看漲期權(quán)則需購買才可獲得
4.有的認(rèn)股權(quán)證是無期限的，股票看漲期權(quán)都是有期限的。
33 1.提高自由資本的比重，改善資本結(jié)構(gòu)
2.維持或擴(kuò)大經(jīng)營
3.滿足證券交易所的上市標(biāo)準(zhǔn)
4.促進(jìn)合作或維護(hù)經(jīng)營支配權(quán)
5.股東分益
6.其他情況。非股份有限公司改制為股份有限公司和公司合并時(shí)也都要發(fā)行股票
34 1.加強(qiáng)證券市場(chǎng)監(jiān)管是保障廣大投資者權(quán)益的需要
2.維護(hù)市場(chǎng)良好秩序的需要
3.發(fā)展和完善證券市場(chǎng)體系的需要
4.提高證券市場(chǎng)效率的需要
五論述題
35 1.基本分析側(cè)重于從股票的基本面因素，如宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)背景、企業(yè)經(jīng)營能力、財(cái)務(wù)狀況等對(duì)公司進(jìn)行研究與分析，試圖從公司角度考察股票的“內(nèi)在價(jià)值”。從而與股票市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行比較，覺得是否購買
2.技術(shù)分析是通過對(duì)市場(chǎng)過去和現(xiàn)在的行為，運(yùn)用一系列方法進(jìn)行歸納和總結(jié)，概括出一些典型的行為，并據(jù)此預(yù)測(cè)證券市場(chǎng)的未來變化
3.技術(shù)分析是對(duì)股票價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)的分析，其目的是預(yù)測(cè)股價(jià)變動(dòng)的方向和幅度；基本分析是對(duì)股票價(jià)值的分析，其目的是判斷股票價(jià)格相對(duì)于價(jià)值的高低
4.技術(shù)分析的前提是：股價(jià)反映市場(chǎng)所有信息；價(jià)格變動(dòng)有規(guī)律，歷史會(huì)重演
5.技術(shù)分析是根據(jù)歷史資料分析股票價(jià)格的未來變化；基本分析是根據(jù)預(yù)測(cè)股息和貼現(xiàn)率決定股票的價(jià)值
6.技術(shù)分析側(cè)重于短期分析和 個(gè)股分析；基本分析著重于長(zhǎng)期分析和大勢(shì)分析
36 1.金融市場(chǎng)是指以票據(jù)和有價(jià)證券為金融工具的融資活動(dòng)
2.便利投資和籌資
3.合理引導(dǎo)資金流向和流量，促進(jìn)資本集中并向高效益單位轉(zhuǎn)移
4.方便資金的靈活轉(zhuǎn)移
5.實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)分散，降低交易成本
6.有利于增強(qiáng)宏觀調(diào)控的靈活性
7.有利于加強(qiáng)部門之間、地區(qū)之間和國家之間的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系