全國2011年7月高等教育自學(xué)考試
金融理論與實(shí)務(wù)試題
課程代碼：00150
1.人們選擇以某種形式貯藏財(cái)富主要取決于( A )
A.該種財(cái)富貯藏形式風(fēng)險(xiǎn)與收益的對(duì)比 B.通貨膨脹
C.匯率 D.貨幣收益
2.出現(xiàn)“劣幣驅(qū)逐良幣”現(xiàn)象的貨幣制度是( C )
A.金本位制 B.銀本位制
C.金銀復(fù)本位制 D.金塊本位制
3.與直接融資相比，間接融資的優(yōu)點(diǎn)不包括( D )
A.靈活便利 B.分散投資、安全性高
C.具有規(guī)模經(jīng)濟(jì) D.信息公開、強(qiáng)化監(jiān)督
4.判斷商業(yè)票據(jù)有效性的依據(jù)是( D )
A.商業(yè)活動(dòng)內(nèi)容 B.取得票據(jù)的過程
C.交易規(guī)模 D.票據(jù)的真實(shí)性
5.將任何有收益的事物通過收益與利率的對(duì)比倒算出該事物相當(dāng)于多大的資本金額被稱作( D )
A.收益 B.利率
C.收益資本化 D.資本證券化
6.以開放經(jīng)濟(jì)條件下的“一價(jià)定律”為理論基礎(chǔ)的匯率決定理論是( A )
A.購買力平價(jià)理論 B.國際借貸說
C.貨幣分析說 D.資產(chǎn)組合平衡理論
7.由我國境內(nèi)股份公司發(fā)行的H股股票的上市交易地是( D )
A.上海 B.深圳
C.紐約 D.香港
8.同業(yè)拆借通常( B )
A.有擔(dān)保 B.是信用拆借
C.有抵押 D.有資產(chǎn)組合要求
9.基金份額總數(shù)可變且投資者可在每個(gè)營業(yè)日申購或贖回基金份額的是( C )
A.公司型基金 B.契約型基金
C.開放式基金 D.封閉式基金
1O.金融期貨合約的特點(diǎn)不包括( D )
A.在交易所內(nèi)交易 B.流動(dòng)性強(qiáng)
C.采取盯市原則 D.保證金額高
11.我國財(cái)務(wù)公司的特點(diǎn)是( D )
A.以吸收儲(chǔ)蓄存款為主要資金來源 B.為消費(fèi)者提供廣泛金融服務(wù)
C.以消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)為主營業(yè)務(wù) D.由大型企業(yè)集團(tuán)成員單位出資組建
12.巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)的領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)是( A )
A.國際清算銀行 B.世界銀行
C.國際貨幣基金組織 D.OECD組織
13.商業(yè)銀行附屬資本中不包括( A ) 未公開儲(chǔ)備、重估儲(chǔ)備、普通準(zhǔn)備金、帶有債務(wù)性質(zhì)的資本工具和長期次級(jí)債務(wù)。
A.公開儲(chǔ)備 B.未公開儲(chǔ)備
C.重估儲(chǔ)備 D.長期次級(jí)債務(wù)
14.通貨膨脹的主要判斷標(biāo)準(zhǔn)是( C )
A.貸款利率水平 B.存款利率水平
C.物價(jià)水平 D.就業(yè)狀況
15.劍橋方程式的表達(dá)式是( B )
A.MV=PT交易方程式 B.Md=kPY
C.M1=L1(Y)凱恩斯預(yù)防動(dòng)機(jī)貨幣需求 D.M2=L2(i)凱恩斯投機(jī)需求
16.基礎(chǔ)貨幣表現(xiàn)為中央銀行的( B )
A.資產(chǎn) B.負(fù)債
C.權(quán)益 D.收益
17.提出“永恒收入”是決定貨幣需求量重要因素的經(jīng)濟(jì)學(xué)家是( C )
A.費(fèi)雪 B.凱恩斯
C.弗里德曼 D.庇古
18.投資銀行的業(yè)務(wù)不包括( C )
A.證券承銷 B.證券交易
C.代理國庫 D.資產(chǎn)管理
19.我國經(jīng)營投資保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司是( A )
A.存款保險(xiǎn)公司 B.出口信用保險(xiǎn)公司
C.人壽保險(xiǎn)公司 D.再保險(xiǎn)公司
20.世界上一直采用間接標(biāo)價(jià)法的貨幣是( B )
A.美元 B.英磅
C.歐元 D.日元
21.貨幣制度的構(gòu)成要素主要有( ABCDE )
A.規(guī)定貨幣材料 B.規(guī)定貨幣單位
C.規(guī)定流通中貨幣的種類 D.規(guī)定貨幣的法定支付能力
E.規(guī)定貨幣的鑄造或發(fā)行
22.地方政府債券中收益?zhèn)奶攸c(diǎn)有( ABC )
A.有特定的盈利項(xiàng)目作保證 B.與特定項(xiàng)目的期限有關(guān)
C.利息所得享有地方所得稅優(yōu)惠 D.主要以稅收收入清償債券
E.必須經(jīng)過納稅人同意才能發(fā)行
23.各國計(jì)算基準(zhǔn)匯率時(shí)對(duì)關(guān)鍵貨幣的選擇標(biāo)準(zhǔn)是( ACD )
A.可以自由兌換 B.該國年度經(jīng)濟(jì)增長速度在6％以上
C.在本國國際收支中使用多 D.在外匯儲(chǔ)備中占比大
E.該國財(cái)政赤字與GDP的比率應(yīng)低于3％
24.信用合作社的本質(zhì)特征是( BC )
A.具有股份制企業(yè)特點(diǎn) B.實(shí)行一人一票制
C.主要為社員提供信用服務(wù) D.以盈利為主要宗旨
E.為社員提供保險(xiǎn)保障
25.影響商業(yè)銀行存款派生能力的因素主要有( BCE )
A.流動(dòng)性比率 B.法定存款準(zhǔn)備金率
C.現(xiàn)金漏損率 D.貨幣化比率
E.超額存款準(zhǔn)備金率
26.信用貨幣: 由國家法律規(guī)定的，強(qiáng)制流通不以任何貴金屬為基礎(chǔ)的獨(dú)立發(fā)揮貨幣職能的貨幣。
27.商業(yè)本票：一種承諾是的票據(jù)，通常由債務(wù)人簽發(fā)給債權(quán)人承諾在一定時(shí)期內(nèi)無條件支付款項(xiàng)給收款人或持票人的債務(wù)證書。
28.有效匯率：有效匯率是指某種加權(quán)平均匯率，它是一種貨幣與其他多種貨幣雙邊的加權(quán)平均數(shù)。
29.金融資產(chǎn)管理公司：在特定時(shí)期，政府為解決銀行業(yè)不良資產(chǎn)，由政府出資專門收購和集中處置銀行業(yè)不良資產(chǎn)的機(jī)構(gòu)。
30.責(zé)任保險(xiǎn)：責(zé)任保險(xiǎn)是以被保險(xiǎn)人依法應(yīng)負(fù)的民事?lián)p害賠償責(zé)任或者經(jīng)過特別合同約定的合同責(zé)任作為保險(xiǎn)標(biāo)的的一種保險(xiǎn)。
31.某中國公司預(yù)計(jì)8月1O日將有一筆100萬美元的收入。為防止美元匯率下跌而蒙受損失，5月該公司買入1份8月1O日到期、合約金額為100萬美元的美元看跌期權(quán)(歐式期權(quán))，協(xié)定匯率為1美元=6.5元人民幣，期權(quán)費(fèi)為3萬元人民幣。若該期權(quán)合約到期日美元的即期匯率為1美元=6.45元人民幣，那么，該公司是否會(huì)執(zhí)行期權(quán)合約?并請(qǐng)計(jì)算此種情況下該公司的人民幣收入。
執(zhí)行后的收益=100×6.50-3=647（萬元人民幣）
不執(zhí)行的收益=100×6.45=645（萬元人民幣）
執(zhí)行后的收益大于不執(zhí)行，因此該公司會(huì)執(zhí)行期權(quán)合約，人民幣收入為647萬元人民幣。
32.某期限為60天的憑證式國庫券每張面額10000元，采取貼現(xiàn)方式發(fā)行，若年收益率為3％，請(qǐng)計(jì)算該國庫券的實(shí)際發(fā)行價(jià)格。(一年按360天計(jì)算)
實(shí)際發(fā)行價(jià)格=360×10000/(60×3%+360)=9950（元）
五、簡答題(本大題共5小題，每小題6分，共30分)
33.簡述名義利率與實(shí)際利率的區(qū)別與聯(lián)系。
實(shí)際利率是指在物價(jià)不變從而貨幣的實(shí)際購買力不變條件下的利率；名義利率是包含了通貨膨脹因素的利率。R=i+p根據(jù)實(shí)際利率的計(jì)算公式，實(shí)際利率存在三種情況：當(dāng)名義利率高于通貨膨脹率時(shí)，實(shí)際利率為正利率；當(dāng)名義利率等于通貨膨脹率時(shí)，實(shí)際利率為零；當(dāng)名義利率低于通貨膨脹率時(shí)，實(shí)際利率為負(fù)利率。
34.簡述金融工具的特征。
1.金融工具的特征（4個(gè)方面）：期限性、流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)性和收益性
（1）期限性：金融工具通常都有規(guī)定的償還期限，即從舉借債務(wù)到全部歸還本金與利息所跨越的
時(shí)間。（2）流動(dòng)性：金融工具的變現(xiàn)能力，即轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)購買力貨幣的能力。金融工具的變現(xiàn)能力越
強(qiáng)，成本越低，其流動(dòng)性就越強(qiáng)，反之，流動(dòng)性越弱。償還期限、發(fā)行人的資信程度、收益率水平等
是影響金融工具流動(dòng)性強(qiáng)弱的主要因素。償還期限與金融工具的流動(dòng)性呈反向變動(dòng)關(guān)系，而發(fā)行人的
資信程度和收益率水平則與金融工具的流動(dòng)性呈正向變動(dòng)關(guān)系：償還期越長，流動(dòng)性越弱，償還期越
短，流動(dòng)性越強(qiáng)，因此，短期金融工具的流動(dòng)性要強(qiáng)于長期金融工具；金融工具發(fā)行者的信譽(yù)狀況越
好，金融工具的流動(dòng)性越強(qiáng)，反之，流動(dòng)性越弱。（3）風(fēng)險(xiǎn)性：購買金融工具的本金和預(yù)定收益遭受損失可能性的大小。購買任何一種金融工具都會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)主要來源于兩個(gè)方面：一是金融工具的發(fā)行者不能或不愿履行按期償還本金、支付利息的約定，從而給金融工具的持有者帶來損失的可能性；二是由于金融市場上金融工具交易價(jià)格的波動(dòng)而給金融工具的持有者帶來損失的可有性。（4）收益性：金融工具能夠?yàn)槠涑钟姓邘硎找娴奶匦浴＝鹑诠ぞ呓o持有者帶來的收益有兩種：
一是利息、股息或紅利等收入，二是買賣金融工具所獲得的價(jià)差收入。
35.簡述債券交易價(jià)格的主要決定因素。
1．待償期。 2．票面利率。3．投資者的獲利預(yù)期。4．企業(yè)的資信程度。
5．供求關(guān)系。 36．物價(jià)波動(dòng)。 7．政治因素。 8．投機(jī)因素。
37.簡述成本推動(dòng)說的主要內(nèi)容。
成本推動(dòng)說是從供給方面解釋通貨膨脹的成因。該理論認(rèn)為，在
沒有超額需求的情況下，由于供給方面成本的提高也會(huì)引起一般
價(jià)格水平持續(xù)和顯著的上漲。
38.試述貨幣政策四大目標(biāo)間的關(guān)系及我國貨幣政策目標(biāo)的選擇。
貨幣政策的目標(biāo)一般可概括為：穩(wěn)定物價(jià)、充分就業(yè)、經(jīng)濟(jì)增長、國際收支平衡。
穩(wěn)定物價(jià)是中央銀行貨幣政策最早具有的，也是最基本的政策目標(biāo)。穩(wěn)定物價(jià)是指一般突然間價(jià)水平在短期內(nèi)相對(duì)穩(wěn)定，不發(fā)生顯著的或劇烈的波動(dòng)。需要指出的是，這里所說的物價(jià)水平是指物價(jià)總水平，而不是個(gè)別或部分商品價(jià)格的波動(dòng)，因?yàn)樵谑袌鼋?jīng)濟(jì)條件下，個(gè)別或部分商品價(jià)格的變動(dòng)是相對(duì)價(jià)格體系的變動(dòng)，屬正常現(xiàn)象。充分就業(yè)是指凡有工作能力的且愿意工作的人都可以在較為合理的條件下找到工作，通常以失業(yè)人數(shù)與愿意就業(yè)的勞動(dòng)力之比——失業(yè)率的高低，作為考察是否實(shí)現(xiàn)充分就業(yè)的衡量指標(biāo)。
經(jīng)濟(jì)增長是指在一定時(shí)期內(nèi)一國所生產(chǎn)的商品和勞務(wù)總量的增加，通常用國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）的變化，或人均GDP 的增長率來衡量一國經(jīng)濟(jì)增長的情況。
國際收支是一國對(duì)外經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的綜合反映。在開放型經(jīng)濟(jì)中，保持國際收支平衡是保證國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定增長和經(jīng)濟(jì)安全的重要條件。貨幣政策在調(diào)節(jié)國際收支方面具有重要作用：利率的變動(dòng)會(huì)影響國際資本的流入和流出，進(jìn)而影響資本和金融賬戶的變動(dòng)；匯率的變動(dòng)則會(huì)對(duì)經(jīng)常賬戶產(chǎn)生重要影響。中央銀行可以通過調(diào)節(jié)利率、匯率等操作實(shí)現(xiàn)一國的國際收支平衡。
（一）穩(wěn)定物價(jià)和充分就業(yè)（有矛盾的一面）
中央銀行只能以犧牲穩(wěn)定物價(jià)的政策目標(biāo)為代價(jià)來實(shí)現(xiàn)充分就業(yè)的目標(biāo)；反則反之。
（二）經(jīng)濟(jì)增長與充分就業(yè)（二者具有一致性）
經(jīng)濟(jì)增長與充分就業(yè)兩個(gè)目標(biāo)間具有一致性。失業(yè)率與經(jīng)濟(jì)增長率具有反向的變動(dòng)關(guān)系。作為失業(yè)率的對(duì)立面，充分就業(yè)就與經(jīng)濟(jì)增長具有同向的變動(dòng)關(guān)系。也就是說，經(jīng)濟(jì)增長有助于增加就業(yè)，降低失業(yè)率。其基本原理是：中央銀行通過增加貨幣供給量使利率水平降低，刺激企業(yè)增加投資，擴(kuò)張生產(chǎn)規(guī)模，生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大伴隨就業(yè)的增加，進(jìn)而帶來產(chǎn)出的增加和經(jīng)濟(jì)的增長。
（三）穩(wěn)定物價(jià)和經(jīng)濟(jì)增長（有矛盾的一面）
穩(wěn)定物價(jià)與經(jīng)濟(jì)增長兩個(gè)目標(biāo)間具有矛盾性。物價(jià)上漲率與經(jīng)濟(jì)增長率之間呈同向變動(dòng)關(guān)系，則穩(wěn)定物價(jià)與經(jīng)濟(jì)增長兩個(gè)目標(biāo)反向變動(dòng)，存在矛盾性。經(jīng)濟(jì)的增長必然要求投資需求和消費(fèi)需求的增長，進(jìn)而要求增加貨幣供給量，而貨幣供給量的增加將導(dǎo)致物價(jià)水平一定程度的上漲。
（四）穩(wěn)定物價(jià)和國際收支平衡（二者具有一致性）
穩(wěn)定物價(jià)有利于實(shí)現(xiàn)國際收支平衡。
（五）經(jīng)濟(jì)增長和國際收支平衡（有矛盾的一面）
經(jīng)濟(jì)增長與國際收支平衡二者之間也存在矛盾，難以同時(shí)兼得。正是由于貨幣政策諸目標(biāo)之間存在矛盾，所以貨幣政策幾乎不可能同時(shí)實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)，于是就出現(xiàn)了貨幣政策目標(biāo)的選擇問題。
四、中國貨幣政策目標(biāo)的選擇
我國貨幣政策的最終目標(biāo)是"保持貨幣幣值的穩(wěn)定，并以此促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長"。
確定該項(xiàng)貨幣政策目標(biāo)的意義在于：
（一）它克服了"穩(wěn)定貨幣"單一目標(biāo)的片面性和局限性
（二）它防止了"發(fā)展經(jīng)濟(jì)、穩(wěn)定貨幣"雙重目標(biāo)的相互沖突
（三）它適應(yīng)了我國現(xiàn)階段的經(jīng)濟(jì)狀況